大型調達を決めたCFOはどんな人?

個人的に気になったのでまとめてみました。

調査対象は10億円以上の調達を実施した、gumi、グノシー、Sansan、ラクスル、メルカリ、アカツキの6社(敬称略)としました。

• 株式会社 gumi
• 情報を世界中の人に最適に届ける｜株式会社Gunosy（グノシー）
• Sansan株式会社 - クラウド名刺管理
• ラクスル株式会社
• メルカリ 中古や未使用のフリマ
• 株式会社アカツキ（Akatsuki Inc.)

【2014年3月】FxCamera運営のビットセラーは買収されている？？

The Startupさんの記事中で以下のようなコメントが気になったので、ビットセラーさんの登記簿を調べてみました。

ビットセラーは既にとある上場企業売却済のようで、たしかな情報筋によると価格は約6億円とのことです。

Gunosy木村新司氏の個人投資家としてのリターンは約50倍？【ファンド・リターンズ③】 | The Startup

ビットセラー増資まとめ

資金調達額3.2億円?、優先株式、希薄化率136%

【2014年6月】gumiの時価総額は300億越えか!?【50億調達】

前回予想通り?gumiさんから調達のニューズが飛び込んでまいりました。実はリリース前に登記簿で知っていたのですが、もたもたしているうちに公式リリースが出てしまいました。

【公式リリース】gumi_第三者割当増資のお知らせ

gumi増資まとめ

資金調達額35億円、ポスト時価総額309億円、普通株式、希薄化率13.7%

※注記：6月25日の登記取得時点ではおそらく全額の払込が完了していないものと思われます。今後再度取得した後更新します。↓

【前回記事】

【2013年12月】ブレイブフロンティアが絶好調のgumiの時価総額は160億円?? - インターネットヲチャーのブログ

【お知らせ】ブログ名変更について

当ブログについて、ネット界隈の方につぶやいて頂いたようで、見たことのないアクセス数になって、少しあせっております。。

「インターネット界隈について調べるお」さんにインスパイアされて書き始めた当ブログですが、大柴さんが書いているんじゃないかとご迷惑をかける可能性があるかと思い、ブログ名を「インターネット界隈のファイナンスをヲチするブログ」「インターネットヲチャーのブログ」に改めました。

(追記~)「インターネット界隈の～」だとまだ紛らわしいかと思いましたので、再度変更しました。この場で恐縮ですが、改めて大柴さんにご迷惑をお掛けし申し訳ございませんでした。

登記簿の内容や(推定)時価総額をさらすのが道義的にどうか、というご指摘も頂くかと思いますが、まだまだベンチャーファイナンスは発展途上で、情報の非対称性も大きいと考えており、1人でも資金調達の際に役に立ったと言って頂けたらいいな、と考えています。(~追記ここまで)

最近モチベーションダウンしていたのですが、SansanさんやGunosyさんの追加調達のニュースもありましたので、ぼちぼち再始動したいと思います。

適度に見ていただけましたら幸いです。

【2013年8月】'ネットショップをアツクする'アラタナ【5.5億円調達】

リブセンスさんの出資と相次ぐ買収で話題のアラタナさんについて調べてみました。

アラタナ増資まとめ

資金調達額5.5億円、ポスト時価総額20億円、優先株式+CB、希薄化率29.2%

アラタナ、総額約5.5億円の資金調達を実施 NTTドコモ・ベンチャーズ、リブセンス、ジャフコなどから | 株式会社アラタナ

セキュリティ、フルフィルメント事業を展開する2社を完全子会社化。グループCTOに24歳石森大貴が就任 | 株式会社アラタナ

アラタナ、国内最大級にして世界的に注目を集めるファッション系webマガジン「honeyee.com」を運営する株式会社ハニカムをグループ化、メディア×eコマース事業を開始 | 株式会社アラタナ

ベンチャー企業の資本政策【希薄化:Dilutionまとめ】

一般に一度のラウンド（増資）で放出するシェア（議決権比率）10~15%程度、あるいは上限として20%程度まで、というのがよく言われている気がします。

たしかに10~15%程度の放出であれば、計算上は三度未上場で調達を実施しても、創業者（陣）が過半を持った形で上場承認までこぎつけられる計算になります。

上記を希薄化率（※）に置き換えると、

外部シェア10%　⇒　希薄化率11%

外部シェア20%　⇒　希薄化率16%

という計算になります。

（希薄化率の計算方法）東証HPより

希釈化率：A / B (%)

A：当該第三者割当により割り当てられる募集株式等に係る議決権数（転換又は行使により交付される株式に係る議決権数を含む。潜在株式数の算定にあたっては行使価額等が修正される場合はその下限で算定する）
B：当該第三者割当の募集事項決定前における発行済株式に係る議決権数（潜在株式は含めない）

上場企業の場合、希薄化率が25%を超える場合、1.第三者委員会の意見、2.株主総会決議が必要となります。（例外有り）

実際、昨年意向大型増資を実施したベンチャー企業がどの程度の希薄化率なのかを調べてみたいと思います。

【2013年10月】決済ベンチャーのロイヤルゲートの時価総額は26億円??

コイニーさんの競合にあたる、ロイヤルゲートさんについても調べてみました。

食べログPayも出ましたし、それにしても決済周りは盛り上がってますね。

ロイヤルゲート増資まとめ

資金調達額8.5億円、ポスト時価総額26億円、優先株式、希薄化率46.9%

（参考）【2013年10月】日本版Squareのコイニーの時価総額は53億円?? - インターネット界隈のファイナンスを調べるを

Square、Coineyなどに続き10億円増資でロイヤルゲートがモバイル決済に本格参入 | TechCrunch Japan

【2013年10月】日本版Squareのコイニーの時価総額は53億円??

会社HPが素敵なコイニーさんのファイナンスについて調べてみた。

コイニー増資まとめ

資金調達額13億円、ポスト時価総額53億円、優先株式、希薄化率32.4%

Square、楽天、Paypal、ロイヤルゲートと競合ひしめくスマート決済分野ですが、今後寡占集約が進むのか、複数社が生き残るのか注目です。

第三者割当増資によるシリーズB総額13億円の資金調達の実施及び日本初「サインレス」によるスマートフォン決済開始のお知らせ - ValuePress! [ プレスリリース 配信サイト ]

【2013年3月】祝！上場承認!DSPの雄フリークアウトの上場前ラストファイナンスは時価総額102億円??

昨日東証マザーズに上場されたDSPの雄フリークアウトさんの上場前の調達と目論見書をちょっとみてみた！

なにはともあれ、

祝！フリークアウトさん上場！！

フリークアウト, Yahoo! Japan 投資子会社に 第三者割当増資を実施決定。約 5 億円を調達｜株式会社フリークアウトのプレスリリース

【2013年11月】うちナビSHOP運営のうちナビの時価総額は33億円??

非常にうまく不動産業界を攻めているようにお見受けするうちナビさんのファイナンスについて調べてみた。

うちナビ増資まとめ

資金調達額2億円、ポスト時価総額33億円、普通株式、希薄化率6.4%

ちなみに、未上場では珍しく、業績を自社HPで公表されてます。人材採用に注力してそうで、開示に早い段階から取り組まれている印象です。　　　　　　　　　　

株式会社うちナビ、東証一部上場企業2社に第三者割当増資を実施、1億円を調達｜ニュースリリース｜株式会社うちナビ